返回首页

逆向投资大师邓普顿:牛市生于悲观,死于狂热

来源:www.chinaitpower.com 时间:2022-09-22 09:13 点击:0 编辑:IT动力

2022年9月21日,由华尔街见闻创制、中信出版社联合呈现的「见面Lite」邀请到劳伦·C.邓普顿、斯科特·菲利普斯夫妇,全方位解读约翰·邓普顿的逆向投资哲学和逻辑,介绍他在捕获便宜股方面采用的方法及其传承演变。劳伦夫妇认为这位全球顶级投资人身上的耐心、理性、自律等高尚品质值得普通投资者学习。在节目的最后,劳伦夫妇还向观众分享了他们对中国市场的积极展望。劳伦夫妇节目里总结了邓普顿身为全球顶尖投资人所具备的高尚品质,不仅仅适用于股票,所有资产都是可能的标的。

谦卑。邓普顿认为,谦卑会使人冷静下来,做出更准确的判断,从而实现更好的投资结果。他说过:“投资者不要满足对现有问题的答案,因为可能还有很多你没有探明的问题。”

灵活、开放和怀疑。“永远不要采用任何固定的资产或选择方法,试着保持灵活、开放和怀疑的态度。只有从受欢迎变成不受欢迎,你钟意的证券类型和选择方法才能取得长期的最佳结果。”

基于常识的理性决策。在邓普顿看来,普通投资者在股票、债券、房地产、商品等几乎所有资产类别都表现不佳,其主要原因是他们往往做出不理智的决定,追涨杀跌。这就是为什么邓普顿的投资方式是逆向的,让理性而非情绪来引导整个投资过程。而普通投资者容易受到情绪摆布,因此,“ 如果你想比大众拥有更好的表现,行事就必须有异于大众。”

乐观、自律。按照劳伦夫妇的话说,邓普顿非常热情好客,对人友善,极度自律,“对自己的生活安排非常周到,对自己度过的每一分钟都考虑清楚,每次会议都安排得井井有条,可能持续比如11、14分钟”。终身学习。劳伦表示,邓普顿不断地在市场中学习和探索,发现新的更好的做事方法,这也是他能一直在巅峰的原因,就是有那种不断变得更好的动力,所以这是他独一无二的地方。耐心。邓普顿认为,对于投资者而言,尤其是价值投资者,耐心是最最重要的一点,“因为你将要购买不受欢迎的东西,它们可能不会很快就迎来转机”。“必须对随之而来的熊市事件保持耐心,因为它们会出现,根据统计,人一生中大约有三分之一的时间处于熊市。”

中国市场未来可期

劳伦认为,“投资者没有更密切地关注中国股票是一个错误”,从收益和现金流的角度看,中国股票十分便宜,随着经济继续壮大,中国公司将发展的很好,这对于价值投资而言非常重要。“市场会有波动,关键要有长远的眼光和耐心。”劳伦夫妇在书中写道:“中国的经济增长率十分引人注目,约翰相信,照这种增长速度,中国在未来30 年会超过美国,成为世界上最大的经济体。”